在剛剛過去的2021年，國(guó)際油價(jià)一路上漲，一度超過85美元/桶，全年平均價(jià)格達(dá)到71 美元/桶，創(chuàng)過去三年中的最高水平；隨著全球能源轉(zhuǎn)型的勢(shì)頭愈發(fā)緊迫，越來(lái)越多的油氣企業(yè)設(shè)定減排目標(biāo)；得益于國(guó)際油價(jià)的回升，美國(guó)油氣行業(yè)收入大幅提升，同時(shí)上游行業(yè)的整合步伐也在加快……

在長(zhǎng)期氣候政策基本面的推動(dòng)下，包括歐盟排放交易體系和中國(guó)國(guó)家碳排放交易體系在內(nèi)的合規(guī)市場(chǎng)中，碳價(jià)將于2022年持續(xù)上漲。目前在國(guó)際、國(guó)家和地方等各級(jí)存在60多個(gè)碳收費(fèi)制度。各國(guó)政府為實(shí)現(xiàn)脫碳承諾，將繼續(xù)提高當(dāng)前碳稅水平，并引入新的碳稅政策。例如，挪威政府提議到 2030 年將上游石油和天然氣業(yè)務(wù)的總體碳稅稅率提高近兩倍，達(dá)到每噸 250 美元以上。

伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，2022年發(fā)展分布式光伏將成為全球許多重要市場(chǎng)政策制定者的目標(biāo)。其中，作為全球太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，中國(guó)將持續(xù)落實(shí)整縣推進(jìn)政策。根據(jù)我國(guó)國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，大力支持分布式光伏市場(chǎng)的開拓，擬在全國(guó)組織開展整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作。未來(lái)中國(guó)分布式光伏裝機(jī)的占比將穩(wěn)步增長(zhǎng)，有望在2025年達(dá)到50％，逐漸成為未來(lái)光伏建設(shè)的主流。

2021年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增幅超過8%，電力消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，電力消費(fèi)增長(zhǎng)10%，多地電力供應(yīng)緊張，這是有史以來(lái)主要經(jīng)濟(jì)體電力行業(yè)的最高年增速。

中國(guó)風(fēng)電和光伏市場(chǎng)投資激增，加上中國(guó)擁有全球50%以上的風(fēng)機(jī)制造產(chǎn)能和70%以上的光伏面板制造產(chǎn)能，這將使得本已緊張的全球可再生能源供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)更為加劇。

中國(guó)政府對(duì)于新冠疫情的零容忍態(tài)度，也意味著針對(duì)奧密克戎的防疫政策將于2022年升級(jí)成更嚴(yán)格的邊境管制和檢疫措施。可再生能源供應(yīng)鏈或?qū)⑦M(jìn)一步緊張。

04. 承諾減排的經(jīng)濟(jì)體將鼓勵(lì)金屬本地生產(chǎn)

伍德麥肯茲認(rèn)為，已承諾加速實(shí)現(xiàn)脫碳進(jìn)程的各個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體，或?qū)⑿Х轮袊?guó)，開始支持本國(guó)內(nèi)的金屬供應(yīng)增長(zhǎng)，尤其是支持對(duì)于能源轉(zhuǎn)型重要的金屬原材料的發(fā)展。在對(duì)應(yīng)的政策引導(dǎo)下，諸多投資者、金融企業(yè)和礦商將傾向于優(yōu)先滿足應(yīng)對(duì)氣候承諾的金屬需求增長(zhǎng)。

伍德麥肯茲預(yù)計(jì)2022年石油需求將強(qiáng)勁增長(zhǎng)。全球石油消費(fèi)水平將繼續(xù)恢復(fù)，或?qū)⒂?022年下半年恢復(fù)至疫情前水平。然而新冠病例持續(xù)增加導(dǎo)致政府出臺(tái)旅行限令，從而減少國(guó)際航班，所以這一預(yù)測(cè)背后仍有風(fēng)險(xiǎn)。

談到全球石油供應(yīng)，2021年全球石油供應(yīng)平均為9828萬(wàn)桶每天，較上年同期增加562萬(wàn)桶/日，伍德麥肯茲預(yù)測(cè)2022年供應(yīng)將額外新增超過400萬(wàn)桶/日，與需求預(yù)期的增幅持平，并對(duì)潛在供應(yīng)短缺的擔(dān)憂也將有所緩解。預(yù)計(jì)第一季度全球盈余約為100萬(wàn)桶每天。

不過，根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)的預(yù)測(cè)，2022年全球原油供應(yīng)可能增加高達(dá)640萬(wàn)桶/日,高于2021年的150萬(wàn)桶/日；而2022年全球石油需求預(yù)計(jì)將增加330萬(wàn)桶，低于2021年的540萬(wàn)桶/日。

近年來(lái)，政府新政和更嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)，強(qiáng)力推動(dòng)了電動(dòng)汽車的發(fā)展。更多國(guó)家宣布從2035年開始禁止銷售新的燃油汽車，作為達(dá)成凈零目標(biāo)的一項(xiàng)重要舉措。美國(guó)最大的汽車制造商通用汽車和福特分別宣布了 270 億美元和 220 億美元的電動(dòng)汽車投資計(jì)劃。

作為快速實(shí)現(xiàn)化石能源低碳化利用的技術(shù)選擇，CCUS和低碳?xì)淠鼙皇凸驹诋a(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了部署。例如，國(guó)際上，?？松梨诮⒘说吞冀鉀Q方案業(yè)務(wù)部門，計(jì)劃在全球范圍內(nèi)評(píng)估20個(gè)CCUS項(xiàng)目，努力使減排技術(shù)商業(yè)化，并宣布將在2025年前，再追加30億美元投資到CCUS項(xiàng)目。此外，?？松梨谠?021年4月提出了一項(xiàng)潛在價(jià)值高達(dá)1000億美元的CCUS項(xiàng)目提議，計(jì)劃收集美國(guó)石油化工廠的碳排放，并將其儲(chǔ)存在墨西哥灣。

國(guó)內(nèi)方面，中石油已有十家油田開展CCUS項(xiàng)目，其中遼河油田目前已建立完整的二氧化碳捕獲、提純、冷卻、運(yùn)輸、注入鏈條；部署的新疆油田CCUS中心還被列入OGCI全球五大CCUS中心之一。中石化勝利油田也于去年7月份宣布將正式開啟建設(shè)我國(guó)首個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)CCUS項(xiàng)目建設(shè)。

伍德麥肯茲認(rèn)為，2022年，油氣公司對(duì)于新能源的投資力度將創(chuàng)新高，戰(zhàn)略布局也將進(jìn)一步擴(kuò)大。歐洲油氣巨頭的焦點(diǎn)與投資的重點(diǎn)是風(fēng)電和光伏，但2022年，他們對(duì)于碳捕獲、利用和封存（CCUS）及低碳?xì)淠艿膽?zhàn)略布局也將從計(jì)劃轉(zhuǎn)變?yōu)楦幸饬x的行動(dòng)。部分公司將率先調(diào)動(dòng)大量資源，搶占發(fā)展先機(jī)：開發(fā)低碳項(xiàng)目、建立新型合作伙伴關(guān)系，以切實(shí)行動(dòng)構(gòu)建低碳藍(lán)圖。

伍德麥肯茲表示，在目前美國(guó)國(guó)會(huì)審閱的“重建更好法案”中，有一則針對(duì)于每公斤高達(dá)3美元的低碳?xì)淠苌a(chǎn)信貸的提案。若這一提案得以通過，這意味著在美國(guó)部分州內(nèi)，綠氫比灰氫更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是在風(fēng)電和光伏資源豐富的區(qū)域。